In der Corona-Krise haben junge Menschen den Aktienhandel für sich entdeckt. Über das Smartphone geht das schnell und günstig. Doch was bringt das kurzfristige Trading?

<p>Mehr als 700 Prozent. So viel hat die Aktie des US-Elektroautoherstellers Tesla in diesem Jahr zugelegt. Anfang Januar lag sie noch bei rund 80 Dollar, vor wenigen Tagen hingegen bei fast 700 Dollar. Es gab zwar zu Beginn des Lockdowns einen Knick nach unten, aber dann ging es rasant aufwärts. Wer also im März den Wert eines Gebrauchtwagens in die Aktie investiert hat, könnte sich jetzt mit dem Gewinn wohl einen neuen Tesla zulegen.</p>
<p>Es sind Extrembeispiele wie diese, die im Corona-Jahr 2020 den Markt elektrisieren. Aber auch andere Börsentitel waren überaus erfolgreich. Der deutsche Leitindex Dax der 30 größten Börsenunternehmen erreichte an diesem Montag ein neues Rekordhoch, nachdem auch er im Frühjahr kurz, aber heftig eingebrochen war. Schnell verbreitete sich am Markt die Meinung, dass diese Krise 2021 überwunden werde, vor allem durch die Hoffnung auf einen Impfstoff, der nun da ist. Die Kurse stiegen, vor allem Technologiewerte wie Amazon, Apple oder Alphabet gingen als Gewinner aus der Krise hervor.</p>
<p>Angeheizt wurde der Markt dabei nicht nur durch große Investoren, sondern auch durch viele Privatanleger, die ihr Glück an den Börsen versuchen wollten. Sie haben dank digitaler Angebote seit einigen Jahren einen immer leichteren Zugang zum Aktienhandel. "Wir haben gesehen, dass sowohl in der ersten als auch in der zweiten Welle die Registrierungen angestiegen sind", beobachtet Christian Hecker, Gründer des Onlinebrokers Trade Republic. Genaue Kundenzahlen will das Berliner Start-up nicht nennen, Hecker spricht aber von "exponentiellem Wachstum schon vor Corona". Im April hätten sich 150.000 Nutzer auf der Plattform getummelt. "Das hat sich massiv weiterentwickelt."</p>
<h3>"Das sind für uns super Zahlen"</h3>
<p>Auch die länger etablierten Anbieter profitierten, wie der Onlineableger der Commerzbank. In den ersten neun Monaten des Jahres seien 230.000 neue Depotkunden dazugekommen, gibt Matthias Hach an, Bereichsvorstand von comdirect, Marketing &amp; Digital Banking Solutions bei der deutschen Großbank. "Nur im Jahr 2000 haben wir mehr Wachstum erzielt", sagt Hach. Die meisten Kunden seien im März und April dazugekommen, und sie seien vergleichsweise jung. Zwei Drittel sind unter 40 Jahre alt, ein Drittel zwischen 20 und 29 Jahre. "Das sind für uns super Zahlen", sagt Hach.</p>
<p>Damit ist die comdirect nicht alleine. Die Aktionärsstruktur in Deutschland verjüngt sich. Vor allem bei Menschen unter 25 Jahren ist das Interesse am Wertpapierhandel sprunghaft gewachsen, wie eine Befragung der Direktbanken im August und September ergeben hat. 39 Prozent der jungen Menschen nutzen demnach Aktien als Anlage, im Jahr zuvor waren es noch 26 Prozent.</p>
<p>Das könnte daran liegen, dass junge Menschen ihre Bankgeschäfte ohnehin schon längst per App verwalten, Zahlungsgeschäfte und alle möglichen Einkäufe über das Smartphone laufen, eigentlich das gesamte private und öffentliche Leben über Onlineanwendungen organisiert wird. Hinzu kommt nun verstärkt der Aktienhandel, der zunehmend einfacher und günstiger wird. Durch Broking-Apps wie Trade Republic oder Scalable und kostenlosen Angeboten der Onlinebanken wie comdirect oder ING-Diba hat man sein Depot auf dem Smartphone immer dabei und jederzeit griffbereit. Das lockt selbst in einem Land wie Deutschland, wo nur rund 15 Prozent der über 14-Jährigen überhaupt in Aktien investieren, an die Börse.</p>
<h3>Nervenkitzel wie beim Gaming</h3>
<p>Bislang haben auch die hohen Gebühren davon abgehalten, Geld in Wertpapiere zu investieren. "Das typische Sparvermögen eines Europäers ist so gering, dass Gebühren von mehr als fünf Euro keinen Sinn mehr ergeben", erklärt Trade-Republic-Gründer Christian Hecker. Sein Start-up wollte die Kostenschere aufbrechen und hat die Technologie deshalb neu aufgestellt. Die neuen Broking-Anbieter verdienen ihr Geld darüber, dass sie Provisionen von den Handelsplätzen für Orders erhalten. Durch das kostenlose Trading bringen die Onlineanbieter eine neue Zielgruppe an die Märkte. Nach eigenen Angaben macht die Hälfte der Nutzer ihre erste Börsenerfahrung überhaupt mithilfe der App.</p>
<p>Kostenlose Onlinebroker ziehen aber auch eine andere Gruppe von Tradern an, die sich den gebührenfreien Handel zunutze machen und mit spekulativen Wetten die Preise treiben. Viele werden durch den Nervenkitzel gereizt, den sie sich zuvor vielleicht im Onlinepoker oder bei anderen Games holten. Während der Corona-Krise haben sich vor allem in den USA die Day-Trader, also Investoren, die sehr kurzfristig kaufen und verkaufen, mit waghalsigen Deals einen Namen gemacht. Die <em>Financial Times</em> gab ihnen den Spitznamen "Retail Bros", angelehnt an die "Crypto Bros", die vor etwa zwei Jahren mit Kryptowährungen wie Bitcoin spekulierten.</p>
<h3>"Hin und Her macht Taschen leer"</h3>
<p>Wenn die Märkte so volatil sind wie im vergangenen Jahr, lädt das ein, Titel kurzfristig zu kaufen und zu verkaufen. Im besten Fall mit einem beträchtlichen Gewinn. Die Retail Bros handeln vor allem über US-Anbieter wie Robinhood, E-Trade und Schwab. Nach einigen Vorfällen wie dem Suizid eines 20-jährigen Robinhood-Nutzers im Juni sind diese Plattformen jedoch in die Kritik geraten. Der Student hatte mit komplexen Optionen experimentiert, wohl ohne genau zu wissen, welche Risiken er dabei einging.</p>
<p>Der Berliner Anbieter Trade Republic macht sich von solchen Vorwürfen jedoch entschieden frei. "Wir glauben nicht an Day-Trading. Das ist einfach nicht nachhaltig", sagt Hecker. Etwa 80 Prozent seiner Kunden investierten in Börsenfonds wie ETFs und Sparpläne. "Es gibt immer mal Kunden, die kurzfristig traden, auch bei Trade Republic", sagt Hecker. Diese seien aber nicht die Mehrheit und in keinem Fall die Regel.</p>
<p>Auch Matthias Hach von der Commerzbank warnt: "Geldanlage ist nicht Roulette." Man müsse sich gut informieren und dürfe sich nicht durch Gier leiten lassen. "Wenn ich mein hart erarbeitetes Geld investiere, sollte ich es nicht verschleudern. Keiner würde sein gesamtes Erspartes nehmen und auf Rot oder Schwarz setzen." Er rät, sich vor jeder Transaktion bewusst zu machen, wie viel Risiko man bereit ist einzugehen.</p>
<h3>Breit gestreut, langfristig und kontinuierlich</h3>
<p>Trading habe durchaus eine Daseinsberechtigung, sagt Gerrit Fey, Leiter des Fachbereichs Aktienmärkte beim Deutschen Aktieninstitut (DAI). "Das kann Spaß machen, verursacht aber auch Transaktionskosten und ist wegen der Kurzfristigkeit auch riskanter", warnt Fey. Es heiße nicht umsonst "Hin und Her macht Taschen leer". Das sollten Anleger und Anlegerinnen sich bewusst machen, wenn sie auf kurzfristigen Anlagegewinn aus sind.</p>
<p>"Man sollte nie uninformiert in Aktien investieren oder blind eine Aktie kaufen, ohne das Geschäftsmodell des Unternehmens zu verstehen, nur weil jemand einen Tipp gegeben hat", sagt Fey. Bei den neuen, niedrigschwelligen Zugangsmethoden über das Smartphone gelte das ebenso. "Nur weil es einfach ist, an Aktien zu kommen, sollte man nicht vergessen, sich zu informieren, ob und womit das Unternehmen Geld verdient."</p>
<p>Er freut sich zwar darüber, dass so neue Zielgruppen den Wertpapierhandel zur Geldanlage entdecken, trotzdem sollte man sich auch da an die grundlegenden Regeln der Aktienanlage halten: breit gestreut, langfristig und kontinuierlich investieren.</p>
<h3>Mit Musterdepot üben</h3>
<p>Die meisten Kunden scheinen sich an diese Tipps zu halten. Im Durchschnitt investieren Trade-Republic-Nutzer nach Angaben des Unternehmens in einzelnen Transaktionen 800 bis 1.000 Euro, für Sparpläne und ETFs geben sie 150 Euro monatlich aus. "Die Leute halten trotz der volatilen Märkte an ihren Sparplänen fest", sagt Christian Hecker. Zudem nutzten sie Sicherheitsmechanismen wie Stop Orders. Das System verkauft dann automatisch, wenn eine Aktie an einem bestimmten Punkt angekommen ist. "Das macht uns zuversichtlich, dass eine Vielzahl unserer Kunden weiß, was sie tut."</p>
<p>Mit einem auf etwa zehn Jahre angelegten Aktienportfolio komme man durchschnittlich auf eine Rendite zwischen sechs und acht Prozent, sagt Commerzbank-Bereichsvorstand Matthias Hach. In Zeiten von Negativzinsen auf Sparkonten und einer staatlichen Versorgungslücke bei der Rente klingt das wie ein Traum. "Aber man muss eben einiges beachten", fährt er fort. Hierzu gehörten eine breite Risikostreuung und ein langfristiger Anlagehorizont.</p>
<p>Dann könne man mit einem kleinen Teil seines Portfolios auch mal ein bisschen rumprobieren und in spekulativere Aktien wie zum Beispiel die von Tesla investieren. "Und das ist keine Ausnahme. Es gibt etliche Aktien, die dieses Jahr mehr als 20 Prozent gemacht haben", sagt Hach. Allerdings rät er dazu, bevor man echtes Geld verbrenne, zunächst mit einem Musterdepot zu üben. "Da muss keiner ins Verderben laufen."</p>

Im Rausch der Kurse

In der Corona-Krise haben junge Europäer und Europäerinnen den Aktienhandel per Smartphone für sich entdeckt. Risiken bleiben dabei nicht aus. 

In the Corona crisis young people have discovered stock trading, quickly and cheaply via their smartphone. But what are the risks of short-term trading?

<p>Over 700 per cent. That's how much the price per share of the US electric car manufacturer Tesla gained this year. At the beginning of January, it was still around 80 dollars, but a few days ago it had gone up to almost 700 dollars. There was a dip at the beginning of the first lockdown, but then it went up rapidly. So if you had invested the value of a used car in the stock in March, you could probably buy a new Tesla with the profits now.</p>
<p>It's extreme examples like these that electrify the market in 2020, the year of the global pandemic. But other stocks have also been wildly successful. The Dax, Germany's index of the 30 largest listed companies, reached a record high on Monday (28th Dec), after it, too, had briefly but dramatically slumped in the spring. Opinion quickly spread in the market that this crisis would be overcome in 2021, mainly due to the hope for a vaccine, which has now materialised. Share prices rose, especially of technology stocks such as Amazon, Apple and Alphabet, which are emerging from the crisis as winners.</p>
<p>The market was fuelled not only by large investors, but also by many private investors who wanted to try their luck on the stock markets. With new digital platforms that have emerged over the last few years, they have had increasingly easy access to stock trading. "We have seen registrations increase in both the first and second wave," observes Christian Hecker, founder of online broker Trade Republic. The Berlin-based start-up does not want to disclose exact customer numbers, but Hecker speaks of "exponential growth even before coronavirus". In April, there were 150 000 users on the platform, he said. "That number has increased massively."</p>
<h3>"These are great numbers for us"</h3>
<p>Providers, that were already established on the market, such as Commerzbank's online service, were also benefiting. In the first nine months of the year, 230,000 new custody account customers were added, according to Matthias Hach, divisional board member of comdirect Marketing &amp; Digital Banking Solutions at the major German bank. "Only in the year 2000 did we achieve more growth," Hach says. Most customers joined in March and April, he says, and they are comparatively young. Two-thirds are under 40, and one-third is between 20 and 29. "These are great numbers for us," says Hach.</p>
<p>It's not just comdirect observing this trend. The shareholder structure in Germany is rejuvenating. Interest in stockbroking has grown exponentially, especially among people under the age of 25, according to a survey of direct banks in August and September. According to the survey, 39 per cent of young people use shares as an investment, compared with 26 per cent a year earlier.</p>
<p>This could be due to the fact that young people have been managing their banking transactions via app for a long time anyway. Payment transactions and all kinds of purchases are made via smartphone. In fact, their entire private and public life is organised via online applications. Stock trading is now added on top of this and has become easier and cheaper. Thanks to broking apps such as Trade Republic or Scalable and free offers from online banks such as comdirect or ING-Diba, you always have your account with you on your smartphone, ready to use at any time. This attracts people to the stock market even in a country like Germany, where only around 15 per cent of people over 14 invest in shares at all.</p>
<h3>Like the thrill of gaming</h3>
<p>Until now, high fees were one of the reasons deterring people from investing money in stocks. "The average European's savings are so low that fees of more than five euros just simply didn't seem worth it," explains Trade Republic founder Christian Hecker. His start-up wanted to break down the cost gap and has therefore reorganised their technology. New broking providers earn their money by receiving commissions for orders from the trading venues. By offering free trading, online providers are bringing a new audience to the markets. According to their own data, half of the users have their first ever stock market experience with the help of their particular app.</p>
<p>However, free online brokers also attract another group of traders who take advantage of fee-free trading and drive prices with speculative bets. Many are attracted by the thrill they may have previously gotten from playing online poker or other games. During the coronavirus crisis, it was mainly day traders – investors who buy and sell at very short notice – who made a name for themselves with daring deals, especially in the US. The Financial Times nicknamed them "retail bros", borrowing from the "crypto bros" who invested in cryptocurrencies like bitcoin about two years ago.</p>
<h3>Empty pockets</h3>
<p>When markets are as volatile as they have been in the past year, buying and selling stocks on short notice increases. Sometimes with substantial profits. The retail bros trade mainly through US providers such as Robinhood, E-Trade and Schwab. However, these platforms have come under fire following a number of incidents, including the suicide of a 20-year-old Robinhood user in June. The student had experimented with complex options, probably without knowing which exact risks he was taking.</p>
<p>Berlin-based provider Trade Republic, however, resolutely steers clear of such accusations. "We don't believe in day trading. It's simply not sustainable," says Hecker. About 80 per cent of his customers invested in exchange-traded funds such as ETFs and savings plans. "There are always clients who do short-term trading, even at Trade Republic," Hecker says. But these are just a minor part of the business.</p>
<p>Matthias Hach of Commerzbank also warns, "Investing money shouldn't be approached like roulette." You have to do your research and shouldn't be guided by greed, he says. "If I invest my hard-earned money, I shouldn't waste it. No one would take their entire savings and bet on red or black." He advises to consciously decide on how much risk you are willing to take before any transaction.</p>
<h3>Broadly diversified, long-term and continual</h3>
<p>Trading does have a raison d'être, says Gerrit Fey, head of the equity markets department at the Deutsches Aktieninstitut. "It can be fun, but it also comes with transaction costs and higher risk because of its short-term nature," warns Fey. The German saying that "back and forth makes pockets empty" does indeed make sense, he says. Investors should be aware of this if they are looking for short-term investment gains, he advises.</p>
<p>"You should never invest in stocks uninformed or blindly buy a stock without understanding the company's business model, just because someone said you should," Fey says. With the new, low-threshold methods of access via smartphone, he says the same is true. "Just because it's easy to get shares, you shouldn't forget to find out if the company makes money and what it does."</p>
<p>While he is pleased that new target groups are discovering stock trading as a means of investing money, one should stick to the basic rules of investing in shares: broadly diversified, long-term and continual investment.</p>
<h3>Practice with a sample portfolio</h3>
<p>Most customers seem to follow these rules. On average, Trade Republic users invest 800 to 1000 euros in individual transactions, according to the company, and they spend 150 euros a month on savings plans and ETFs. "People are sticking to their savings plans despite the volatile markets," says Christian Hecker. In addition, they use safety mechanisms such as stop orders. The system then sells automatically when a share has reached a certain point. "This makes us confident that a large number of our customers know what they are doing."</p>
<p>With a stock portfolio set up for about ten years, the average return is between six and eight per cent, says Commerzbank divisional board member Matthias Hach. In times of negative interest rates on savings accounts and a state pension gap, that seems remarkably great. "But you just have to keep a few things in mind," he continues. These include broad risk diversification and a long-term investment plan.</p>
<p>Then, he says, you can dabble with a small portion of your portfolio and invest in more speculative stocks, such as Tesla. "And that's not an exception. There are quite a few stocks that have made more than 20 per cent this year," Hach says. However, before burning any real money, he advises practicing with a model portfolio first. "There's no need for anyone to ruin themselves."</p>

A New Stock Trading Frenzy

In the Corona crisis young people have discovered stock trading, quickly and cheaply via their smartphone. But what are risks of short-term trading?

Στην κρίση του κορονοϊού οι νέοι ανακάλυψαν το χρηματιστήριο, γρήγορα και φθηνά, μέσω του smartphone τους. Αλλά ποιοι είναι οι κίνδυνοι των βραχυπρόθεσμων συναλλαγών;

<p>Πάνω από 700 τοις εκατό. Αυτή είναι αύξηση της αξίας ανά μετοχή του αμερικανικού κατασκευαστή ηλεκτρικών αυτοκινήτων Tesla φέτος. Στις αρχές Ιανουαρίου, ήταν περίπου 80 δολάρια, αλλά πριν από λίγες ημέρες είχε φτάσει σχεδόν τα 700 δολάρια. Υπήρξε μια πτώση στην αρχή του πρώτου lockdown, αλλά στη συνέχεια ανέβηκε γρήγορα. Έτσι, αν είχατε επενδύσει σε μετοχές την αξία ενός μεταχειρισμένου αυτοκινήτου τον Μάρτιο, τώρα πιθανότατα θα μπορούσατε να αγοράσετε ένα νέο Tesla με τα κέρδη.</p>
<p>Είναι ακραία παραδείγματα όπως αυτά που ηλεκτρίζουν την αγορά το 2020, το έτος της παγκόσμιας πανδημίας. Ωστόσο, κι άλλες μετοχές σημείωσαν επίσης τεράστια επιτυχία. Ο Dax, ο δείκτης των 30 μεγαλύτερων εισηγμένων εταιρειών της Γερμανίας, έφτασε σε ιστορικό υψηλό τη Δευτέρα (28 Ιανουαρίου), μετά από μια σύντομη, αλλά δραματική υποχώρηση την άνοιξη. Γρήγορα διαδόθηκε στην αγορά η αντίληψη ότι αυτή η κρίση θα ξεπεραστεί το 2021, κυρίως λόγω της ελπίδας για ένα εμβόλιο, κάτι που έχει πλέον υλοποιηθεί. Οι τιμές των μετοχών αυξήθηκαν, ιδίως των τεχνολογικών εταιρειών όπως της Amazon, της Apple και της Alphabet, οι οποίες βγαίνουν κερδισμένες από την κρίση.</p>
<p>Η αγορά τροφοδοτήθηκε όχι μόνο από μεγάλους επενδυτές, αλλά και από πολλούς ιδιώτες επενδυτές που ήθελαν να δοκιμάσουν την τύχη τους στα χρηματιστήρια. Με τις νέες ψηφιακές πλατφόρμες που έχουν εμφανιστεί τα τελευταία χρόνια, η πρόσβαση στο χρηματιστήριο είναι όλο και πιο εύκολη. «Έχουμε δει τις εγγραφές να αυξάνονται τόσο στο πρώτο όσο και στο δεύτερο κύμα», παρατηρεί ο Κρίστιαν Χέκερ, ιδρυτής της διαδικτυακής χρηματιστηριακής εφαρμογής Trade Republic. Η νεοσύστατη εταιρεία που εδρεύει στο Βερολίνο δε θέλει να αποκαλύψει τον ακριβή αριθμό των πελατών της, αλλά ο Χέκερ μιλά για μια «εκθετική αύξηση ακόμη και πριν από τον κορονοϊό». Τον Απρίλιο, υπήρχαν 150.000 χρήστες στην πλατφόρμα, είπε. «Αυτός ο αριθμός έχει αυξηθεί μαζικά».</p>
<h3>«Αυτά είναι υπέροχα νούμερα για εμάς»</h3>
<p>Πάροχοι που ήταν ήδη εδραιωμένοι στην αγορά, όπως η διαδικτυακή υπηρεσία της Commerzbank, επωφελήθηκαν επίσης. Τους πρώτους εννέα μήνες του έτους, απέκτησαν 230.000 νέους πελάτες λογαριασμών παρακαταθηκών, σύμφωνα με τον Ματίας Χαχ, μέλος του διοικητικού συμβουλίου της comdirect Marketing &amp; Digital Banking Solutions στη μεγάλη γερμανική τράπεζα. «Μόνο το 2000 είχαμε μεγαλύτερη ανάπτυξη», λέει ο Χαχ. Οι περισσότεροι πελάτες εντάχθηκαν τον Μάρτιο και τον Απρίλιο, λέει, και είναι συγκριτικά νέοι. Τα δύο τρίτα είναι κάτω των 40 ετών και το ένα τρίτο είναι μεταξύ 20 και 29 ετών. «Αυτά είναι υπέροχα νούμερα για εμάς», λέει ο Χαχ.</p>
<p>Δεν είναι μόνο η comdirect που παρατηρεί αυτή την τάση. Η σύσταση της δομής των μετόχων στη Γερμανία αναζωογονείται. Το ενδιαφέρον για το χρηματιστήριο έχει αυξηθεί εκθετικά, ειδικά μεταξύ ατόμων κάτω των 25 ετών, σύμφωνα με έρευνα των διαδικτυακών τραπεζών τον Αύγουστο και τον Σεπτέμβριο. Σύμφωνα με την έρευνα, το 39 τοις εκατό των νέων χρησιμοποιούν τις μετοχές ως επένδυση, σε σύγκριση με 26 τοις εκατό ένα χρόνο νωρίτερα.</p>
<p>Αυτό θα μπορούσε να οφείλεται στο γεγονός ότι οι νέοι διαχειρίζονται τις τραπεζικές συναλλαγές τους μέσω εφαρμογής εδώ και καιρό. Οι συναλλαγές πληρωμής και όλα τα είδη αγορών πραγματοποιούνται μέσω smartphone. Στην πραγματικότητα, ολόκληρη η ιδιωτική και δημόσια ζωή τους οργανώνεται μέσω διαδικτυακών εφαρμογών. Πλέον σε αυτές προστίθεται επιπλέον και η συναλλαγή μετοχών, η οποία έχει γίνει ευκολότερη και φθηνότερη. Χάρη σε χρηματομεσιτικές εφαρμογές όπως το Trade Republic ή το Scalable και δωρεάν προσφορές από διαδικτυακές τράπεζες, όπως η comdirect ή ING-Diba, πάντα έχετε τον λογαριασμό σας μαζί σας στο smartphone σας, έτοιμο για χρήση ανά πάσα στιγμή. Αυτό προσελκύει ανθρώπους στο χρηματιστήριο ακόμη και σε μια χώρα όπως η Γερμανία, όπου μόνο περίπου το 15 τοις εκατό των ατόμων άνω των 14 επενδύουν σε μετοχές.</p>
<h3>Όπως η συγκίνηση του παιχνιδιού</h3>
<p>Μέχρι τώρα, τα υψηλά τέλη ήταν ένας από τους λόγους που εμπόδιζαν τους ανθρώπους από το να επενδύουν χρήματα σε μετοχές. «Οι μέσες αποταμιεύσεις των Ευρωπαίων είναι τόσο χαμηλές που με τέλη άνω των πέντε ευρώ απλά δε φαινόταν να άξιζε», εξηγεί ο ιδρυτής της Trade Republic Κρίστιαν Χέκερ. Η start-up του ήθελε να μειώσει το χάσμα του κόστους και επομένως αναδιοργάνωσε την τεχνολογία της. Οι νέοι πάροχοι χρηματομεσιτικών υπηρεσιών κερδίζουν τα χρήματά τους λαμβάνοντας προμήθειες για εντολές από τα χρηματιστήρια. Προσφέροντας δωρεάν συναλλαγές, οι διαδικτυακοί πάροχοι φέρνουν ένα νέο κοινό στις αγορές. Σύμφωνα με τα δικά τους δεδομένα, οι μισοί χρήστες είχαν την πρώτη τους εμπειρία στο χρηματιστήριο με τη βοήθεια της συγκεκριμένης εφαρμογής.</p>
<p>Ωστόσο, οι δωρεάν διαδικτυακοί χρηματομεσίτες προσελκύουν επίσης μια άλλη ομάδα επενδυτών που επωφελούνται από τις συναλλαγές χωρίς χρέωση και αυξάνουν τις τιμές με κερδοσκοπικά στοιχήματα. Πολλοί προσελκύονται από τη συγκίνηση που μπορεί να είχαν στο παρελθόν παίζοντας πόκερ ή άλλα παιχνίδια στο Διαδίκτυο. Κατά τη διάρκεια της κρίσης του κορονοϊού, ήταν κυρίως οι day traders (ημερήσιοι επενδυτές) - επενδυτές που αγόραζαν και πουλούσαν σε πολύ σύντομο χρονικό διάστημα - που έγιναν γνωστοί για τις τολμηρές συμφωνίες τους, ειδικά στις ΗΠΑ. Οι Financial Times τους έδωσαν το παρατσούκλι «retail bros», εμπνευσμένοι από τους «crypto bros» που επένδυσαν σε κρυπτονομίσματα όπως το bitcoin πριν από περίπου δύο χρόνια.</p>
<h3>Άδειες τσέπες</h3>
<p>Όταν οι αγορές είναι τόσο ασταθείς όσο ήταν την περασμένη χρονιά, η αγοραπωλησία μετοχών σε σύντομο χρονικό διάστημα αυξάνεται. Ορισμένες φορές με σημαντικά κέρδη. Οι retail bros εμπορεύονται κυρίως μέσω αμερικανικών παρόχων όπως Robinhood, E-Trade και Schwab. Ωστόσο, έχει ασκηθεί κριτική σε αυτές οι πλατφόρμες μετά από πολλά περιστατικά, συμπεριλαμβανομένης της αυτοκτονίας ενός 20χρονου χρήστη της Robinhood τον Ιούνιο. Ο μαθητής είχε πειραματιστεί με πολύπλοκες επιλογές, πιθανώς χωρίς να γνωρίζει ακριβώς τι ρίσκα έπαιρνε.</p>
<p>Ωστόσο, η Trade Republic με έδρα το Βερολίνο, αρνείται κατηγορηματικά αυτές τις κατηγορίες. «Δεν πιστεύουμε στο day trading. Απλώς δεν είναι βιώσιμο», λέει ο Χέκερ. Περίπου το 80 τοις εκατό των πελατών του επένδυσε σε χρηματιστηριακά κεφάλαια όπως διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια και προγράμματα αποταμίευσης. «Πάντα υπάρχουν πελάτες που κάνουν βραχυπρόθεσμες συναλλαγές, ακόμη και στο Trade Republic», λέει ο Χέκερ. Αλλά αυτοί αποτελούν μόνο ένα μικρό μέρος της αγοράς.</p>
<p>Ο Ματίας Χαχ της Commerzbank προειδοποιεί επίσης ότι «δεν πρέπει να προσεγγίζουμε την επένδυση χρημάτων όπως τη ρουλέτα». Πρέπει να κάνουμε την έρευνά μας και να μη μας καθοδηγεί η απληστία, αναφέρει. «Αν επενδύσω τα χρήματά μου που έβγαλα με κόπο, δεν πρέπει να τα σπαταλήσω. Κανείς δε θα στοιχημάτιζε όλες του τις αποταμιεύσεις στο κόκκινο ή στο μαύρο». Συνιστά να αποφασίζει συνειδητά κανείς τον κίνδυνο που είναι διατεθειμένος να αναλάβει πριν από οποιαδήποτε συναλλαγή.</p>
<h3>Ευρέως διαφοροποιημένες, μακροπρόθεσμες και συνεχείς</h3>
<p>Οι συναλλαγές μετοχών έχουν έναν λόγο ύπαρξης, λέει ο Γκέριτ Φέι, επικεφαλής του τμήματος αγορών μετοχών στην Deutsches Aktieninstitut. «Μπορεί να είναι διασκεδαστικό, αλλά έχει επίσης έξοδα συναλλαγών και υψηλότερο ρίσκο λόγω της βραχυπρόθεσμης φύσης του», προειδοποιεί ο Φέι. Το γερμανικό ρητό ότι «με το μπρος-πίσω αδειάζουν οι τσέπες» βγάζει όντως νόημα, λέει και συμβουλεύει τους επενδυτές πως θα πρέπει να το γνωρίζουν αυτό εάν αναζητούν βραχυπρόθεσμα κέρδη από επενδύσεις.</p>
<p>«Δεν πρέπει ποτέ να επενδύετε σε μετοχές χωρίς πληροφόρηση ή να αγοράζετε μια μετοχή στα τυφλά χωρίς να καταλαβαίνετε το επιχειρηματικό μοντέλο της εταιρείας, μόνο και μόνο επειδή κάποιος σας είπε να το κάνετε», λέει ο Φέι. Το ίδιο εξηγεί πως ισχύει και με τις νέες μεθόδους άμεσης πρόσβασης μέσω smartphone. «Ακριβώς επειδή είναι εύκολο να αποκτήσετε μετοχές, δεν πρέπει να ξεχνάτε να μαθαίνετε εάν η εταιρεία βγάζει χρήματα και τι κάνει».</p>
<p>Ενώ είναι ικανοποιημένος που τα νέα target groups ανακαλύπτουν τις συναλλαγές μετοχών ως μέσο επένδυσης χρημάτων, πρέπει κανείς να τηρήσει τους βασικούς κανόνες επενδύσεων σε μετοχές: ευρέως διαφοροποιημένες, μακροπρόθεσμες και συνεχείς επενδύσεις.</p>
<h3>Εξασκηθείτε με ένα προτεινόμενο χαρτοφυλάκιο</h3>
<p>Οι περισσότεροι πελάτες φαίνεται να ακολουθούν αυτούς τους κανόνες. Κατά μέσο όρο, οι χρήστες του Trade Republic επενδύουν 800 έως 1000 ευρώ σε μεμονωμένες συναλλαγές, σύμφωνα με την εταιρεία, και ξοδεύουν 150 ευρώ το μήνα σε προγράμματα αποταμίευσης και διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια. «Οι άνθρωποι παραμένουν πιστοί στα αποταμιευτικά τους σχέδια παρά τις ασταθείς αγορές», λέει ο Κρίστιαν Χέκερ. Επιπλέον, χρησιμοποιούν μηχανισμούς ασφαλείας, όπως εντολές διακοπής. Το σύστημα στη συνέχεια πουλά αυτόματα όταν μια μετοχή φτάσει σε ένα συγκεκριμένο σημείο. «Αυτό μας κάνει να είμαστε σίγουροι ότι ένας μεγάλος αριθμός πελατών μας ξέρει τι κάνει».</p>
<p>Σε ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών που έχει συσταθεί για περίπου δέκα χρόνια, η μέση απόδοση είναι μεταξύ έξι και οκτώ τοις εκατό, λέει ο Ματίας Χαχ, μέλος του διοικητικού συμβουλίου της Commerzbank. Σε περιόδους αρνητικών επιτοκίων στους λογαριασμούς ταμιευτηρίου και με ένα κρατικό συνταξιοδοτικό χάσμα, αυτό φαίνεται εξαιρετικά υπέροχο. «Αλλά πρέπει απλώς να θυμάστε μερικά πράγματα», συνεχίζει. Σε αυτά περιλαμβάνονται η ευρεία διαφοροποίηση των κινδύνων και ένα μακροπρόθεσμο επενδυτικό σχέδιο.</p>
<p>Στη συνέχεια, λέει, μπορείτε να παίξετε με ένα μικρό μέρος του χαρτοφυλακίου σας και να επενδύσετε σε πιο κερδοσκοπικές μετοχές, όπως της Tesla. «Και αυτή δεν αποτελεί εξαίρεση. Υπάρχουν αρκετές μετοχές που έχουν αποδώσει πάνω από 20 τοις εκατό φέτος», λέει ο Χαχ. Ωστόσο, πριν ξοδευτούν πραγματικά χρήματα, συμβουλεύει να εξασκηθεί κανείς πρώτα με ένα προτεινόμενο χαρτοφυλάκιο. «Δεν υπάρχει λόγος να καταστρέψει κανείς τον εαυτό του».</p>

Μια νέα χρηματιστηριακή φρενίτιδα

Στην κρίση του κορονοϊού οι νέοι ανακάλυψαν το χρηματιστήριο μέσω του smartphone τους. Αλλά ποιοι είναι οι κίνδυνοι των βραχυπρόθεσμων συναλλαγών;

W czasie pandemii młodzi ludzie odkryli szybki i tani sposób na handel akcjami za pomocą własnych smartfonów. Jakie ryzyko wiąże się z krótkoterminowym handlem?

<p>Ponad 700 proc. - o tyle wzrosła w tym roku cena akcji amerykańskiego producenta samochodów elektrycznych Tesla. Na początku stycznia wynosiła jeszcze około 80 dolarów, ale kilka dni temu wzrosła do prawie 700 dolarów. Po wprowadzeniu pierwszego lockdownu cena akcji spadła, a potem nastąpił szybki wzrost. Więc gdybyśmy w marcu zainwestowali w akcje równowartość używanego samochodu, dziś z uzyskanych ze sprzedaży zysków prawdopodobnie moglibyśmy kupić nową Teslę.</p>
<p>Tego typu ekstremalne przykłady elektryzowały rynek w 2020 r., roku globalnej pandemii. Ale inne akcje również odniosły ogromny sukces. Dax, niemiecki indeks 30 największych spółek giełdowych, osiągnął rekordowy poziom w poniedziałek 28 stycznia, po czym na wiosnę również na krótko, ale gwałtownie, spadł. Na rynku szybko pojawiła się opinia, że kryzys zostanie przezwyciężony w 2021 r., głównie ze względu na nadzieję na szczepionkę, która teraz się urzeczywistniła. Wzrosły ceny akcji, zwłaszcza akcji przedsiębiorstw technologicznych, takich jak Amazon, Apple i Alphabet, które zwycięsko wychodzą z kryzysu.</p>
<p>Rynek napędzili nie tylko potężni finansiści, ale także wielu prywatnych inwestorów, którzy chcieli spróbować swoich sił na rynkach akcji. Dzięki nowym platformom cyfrowym, które powstały w ciągu ostatnich kilku lat, mieli oni łatwiejszy dostęp do handlu na giełdach. "Zaobserwowaliśmy wzrost rejestracji zarówno w pierwszej, jak i w drugiej fali pandemii", zauważa Christian Hecker, założyciel internetowego brokera Trade Republic. Berliński start-up nie chce ujawniać dokładnej liczby klientów, ale Hecker mówi o "gwałtownym wzroście jeszcze przed koronawirusem". W kwietniu na platformie było 150 tys. użytkowników. "Ta liczba znacznie wzrosła," zapewnia.</p>
<h3>"Mówimy o wielkich liczbach"</h3>
<p>Korzystali z nich również operatorzy, którzy już wcześniej byli obecni na rynku, jak np. serwis internetowy Commerzbanku. Według Matthiasa Hacha, członka zarządu oddziału marketingu i cyfryzacji w Comdirect, największym niemieckim banku, w pierwszych dziewięciu miesiącach roku przybyło 230 tys. nowych kont powierniczych. "Tylko w 2000 r. osiągnęliśmy większy wzrost" - mówi Matthias Hach. "Większość klientów dołączyła w marcu i kwietniu, i są oni stosunkowo młodzi. Dwie trzecie ma mniej niż 40 lat, a jedna trzecia między 20 a 29. To dla nas wielkie liczby".</p>
<p>Nie tylko Comdirect zaobserwował podobną tendencję. Struktura akcjonariatu w Niemczech młodnieje. Według ankiety przeprowadzonej w sierpniu i wrześniu przez banki, zainteresowanie maklerstwem giełdowym wzrosło wykładniczo, szczególnie wśród osób poniżej 25 roku życia. Według sondażu 39 proc. młodych ludzi korzysta z akcji jako inwestycji, w porównaniu z 26 proc. rok wcześniej.</p>
<p>Może to wynikać z tego, że młodzi ludzie i tak już od dłuższego czasu zarządzają swoimi transakcjami bankowymi za pomocą aplikacji. Transakcje płatnicze i wszelkiego rodzaju zakupy dokonywane są przy użyciu smartfonów. W rzeczywistości całe ich życie prywatne i publiczne jest organizowane przez aplikacje. Do tego dochodzi teraz handel akcjami, który stał się łatwiejszy i tańszy. Dzięki aplikacjom brokerskim, takim jak Trade Republic lub Scalable i darmowym ofertom banków internetowych, takich jak Comdirect lub ING-Diba, zawsze masz dostęp do konta na swoim smartfonie, możesz go użyć w każdej chwili. Przyciąga to ludzi na giełdę nawet w takim kraju jak Niemcy, gdzie tylko około 15 proc. osób powyżej 14 roku życia w ogóle inwestuje w akcje.</p>
<h3>Przyjemny dreszczyk emocji</h3>
<p>Do tej pory wysokie opłaty były jednym z powodów zniechęcających do inwestowania w akcje. "Przeciętne oszczędności Europejczyków są tak niskie, że opłaty w wysokości ponad pięciu euro po prostu nie wydawały się tego warte", wyjaśnia założyciel Trade Republic Christian Hecker. Jego start-up chciał zlikwidować barierę cenową i dlatego zrestrukturyzował technologię. Nowi brokerzy zarabiają otrzymując prowizje za zlecenia z giełd. Oferując bezpłatny handel, operatorzy internetowi wprowadzają na rynki nową publiczność. Według ich danych połowa użytkowników ich aplikacji po raz pierwszy gra na giełdzie.</p>
<p>Jednak darmowi brokerzy internetowi przyciągają również inną grupę inwestorów, którzy korzystają z bezpłatnego handlu i napędzają ceny zakładami spekulacyjnymi. Wielu z nich przyciąga dreszczyk emocji, który mogli wcześniej zdobyć na przykład grając w sieci w pokera. W czasie pandemii koronawirusa to głównie tzw. handlowcy jednodniowi - inwestorzy, którzy w bardzo krótkim czasie kupują i sprzedają - wyrobili sobie sławę dzięki odważnym transakcjom, szczególnie w USA. "Financial Times" nazwał ich "retail bros", handlarzami detalicznymi, zapożyczając od "crypto bros", którzy około dwa lata temu inwestowali w krypto-waluty, jak bitcoin.</p>
<h3>Puste kieszenie</h3>
<p>Kiedy rynki są tak niestabilne, jak w ubiegłym roku, zjawisko szybkiego kupna i sprzedaży akcji powszechnieje. Czasami ze znacznymi zyskami. Handlarze detaliczni prowadzą handel głównie za pośrednictwem amerykańskich operatorów, takich jak Robinhood, E-Trade i Schwab. Jednak w wyniku wielu incydentów, w tym samobójstwa 20-letniego użytkownika Robinhood w czerwcu, platformy te znalazły się pod ostrzałem. Student eksperymentował z zaawansowanymi opcjami, prawdopodobnie dokładnie nie wiedząc, jakie ryzyko podejmuje.</p>
<p>Jednak berliński operator Trade Republic zdecydowanie uchyla się od takich oskarżeń. "Nie wierzymy w jednodniowy handel. To po prostu nie jest trwałe rozwiązanie", mówi Hecker. Około 80 proc. jego klientów zainwestowało w fundusze giełdowe, takie jak ETF i plany oszczędnościowe. "Zawsze znajdą się klienci, którzy dokonują transakcji krótkoterminowych, nawet w Trade Republic", mówi Hecker. Ale to tylko niewielka część biznesu.</p>
<p>Matthias Hach z Commerzbanku również przestrzega: "Do inwestowania pieniędzy nie należy podchodzić jak do gry w ruletkę. Musisz zrobić swoje rozeznanie i nie powinieneś kierować się chciwością". "Jeśli zainwestuję moje ciężko zarobione pieniądze, nie powinienem ich marnować. Nikt nie wziąłby wszystkich swoich oszczędności i nie postawiłby na czerwone lub czarne." Przed jakąkolwiek transakcją radzi świadomie zdecydować, jakie ryzyko jesteśmy gotowi podjąć.</p>
<h3>Zróżnicowany, długoterminowy i stały</h3>
<p>Handel ma rację bytu, mówi Gerrit Fey, szef działu rynków kapitałowych w Deutsches Aktieninstitut. "To może być dobra zabawa, ale wiąże się również z kosztami i wyższym ryzykiem ze względu na krótkoterminowy charakter", ostrzega Fey. Niemieckie powiedzenie, że "tam i z powrotem opróżnia kieszenie" rzeczywiście ma sens, mówi. Inwestorzy powinni być tego świadomi, jeśli szukają krótkoterminowych zysków inwestycyjnych, radzi.</p>
<p>"Nigdy nie należy inwestować w akcje nieświadomie lub kupować je w ciemno, bez zrozumienia modelu biznesowego firmy, tylko dlatego, że ktoś powiedział, że to dobry ruch", mówi Fey. Tyczy się to również nowych, niskoprogowych metod dostępu przy użyciu smartfona. "Tylko dlatego, że łatwo jest nabyć akcje, nie należy zapominać o tym, czy firma zarabia pieniądze i na czym".</p>
<p>Choć cieszy się, że nowi klienci odkrywają handel akcjami jako sposób na inwestowanie pieniędzy, podkreśla, że należy trzymać się podstawowych zasad inwestowania w akcje: szeroko zdywersyfikowanego, długoterminowego i ciągłego inwestowania.</p>
<h3>Ćwiczenia z portfelem</h3>
<p>Większość klientów zdaje się przestrzegać tych zasad. Według przedsiębiorstwa, użytkownicy Trade Republic w indywidualne transakcje inwestują średnio od 800 do 1000 euro, i wydają 150 euro miesięcznie na plany oszczędnościowe i ETF. "Klienci trzymają się swoich planów oszczędnościowych pomimo niestabilnych rynków", mówi Christian Hecker. Ponadto korzystają z mechanizmów bezpieczeństwa, takich jak zlecenia maklerskie. System sprzedaje automatycznie, gdy dana akcja osiągnie określony pułap. "To daje nam pewność, że wielu naszych klientów wie, co robi."</p>
<p>Portfel akcji utworzony na około dziesięć lat pozwala na osiągnięcie średniego zwrotu w wysokości od sześciu do ośmiu procent, mówi członek zarządu dywizji Commerzbanku, Matthias Hach. W czasach ujemnych stóp procentowych na kontach oszczędnościowych i państwowej luki emerytalnej wydaje się to niezwykle atrakcyjne. "Trzeba jednak pamiętać o kilku rzeczach", kontynuuje. Obejmują one szeroką dywersyfikację ryzyka i długoterminowy plan inwestycyjny.</p>
<p>Następnie, jak mówi, można zaryzykować niewielką część portfela i zainwestować w bardziej spekulacyjne akcje, takie jak Tesla. "I to nie jest wyjątek. Jest sporo akcji, które w tym roku zarobiły ponad 20 proc." - mówi Hach. Jednak przed spaleniem prawdziwych pieniędzy radzi poćwiczyć z portfelem modelowym. "Nie ma potrzeby, by ktokolwiek się rujnował."</p>

Szał na handel akcjami

W czasie pandemii młodzi ludzie odkryli szybki i tani sposób na handel akcjami za pomocą własnych smartfonów. Nie jest on jednak pozbawiony ryzyka.

Avec la pandémie de coronavirus, les jeunes se sont mis à boursicoter via leur smartphone. Mais quels sont les risques des opérations financières à court terme ?

<p>Plus de 700 %. Telle est la progression qu'a connu l'action du constructeur américain de voitures électriques Tesla cette année. Début janvier, l'action se situait encore aux alentours de 80 dollars, mais il y a quelques jours, elle était passée à près de 700 dollars. Après une baisse au début de la première période de confinement, elle a connu un vif regain. Donc, si vous aviez investi la valeur d'une voiture d'occasion en actions en mars, vous pourriez probablement acheter une nouvelle Tesla avec les bénéfices maintenant.</p>
<p>Ce sont des exemples extrêmes comme celui-ci qui électrisent le marché en 2020, l'année de la pandémie mondiale. Mais d'autres actions ont également connu un succès foudroyant. Le Dax, l'indice allemand des 30 plus grandes sociétés cotées en bourse, a atteint un niveau record lundi (28 décembre), après avoir lui aussi connu une baisse brève mais spectaculaire au printemps. L'opinion s'est rapidement répandue sur le marché selon laquelle cette crise serait surmontée en 2021, principalement grâce à l'espoir d'un vaccin, qui s'est maintenant concrétisé. Les cours des actions ont augmenté, en particulier ceux des valeurs technologiques telles que Amazon, Apple et Alphabet, qui sortent gagnantes de la crise.</p>
<p>Le marché a été alimenté non seulement par les grands investisseurs, mais aussi par de nombreux investisseurs privés qui voulaient tenter leur chance sur les marchés boursiers. Grâce aux nouvelles plateformes numériques qui ont fait leur apparition ces dernières années, ils ont eu un accès de plus en plus facile à la bourse. « Nous avons vu les inscriptions augmenter tant lors de la première que de la deuxième vague », observe Christian Hecker, fondateur du courtier en ligne Trade Republic. La start-up berlinoise ne veut pas divulguer le nombre exact de ses clients, mais Hecker parle d'une « croissance exponentielle avant même le coronavirus ». En avril, il y avait 150 000 utilisateurs sur la plateforme, dit-il. « Ce nombre a augmenté massivement ».</p>
<h3>« Des chiffres impressionnants »</h3>
<p>Les fournisseurs déjà établis sur le marché, comme le service en ligne de la Commerzbank, en ont également profité. Au cours des neuf premiers mois de l'année, 230 000 nouveaux comptes de dépôts ont été créés, selon Matthias Hach, membre du conseil d'administration sectoriel des solutions de marketing numérique à la banque Comdirect (banque directe fondée par la Commerzbank, ndlr). « Ce n'est qu'en 2000 que nous avons enregistré une plus forte croissance », explique M. Hach. La plupart des clients sont arrivés en mars et avril, et ils sont relativement jeunes. Les deux tiers ont moins de 40 ans et un tiers a entre 20 et 29 ans. « Ce sont des chiffres impressionnants pour nous », déclare Hach.</p>
<p>Comdirect n'est pas la seule banque à connaître une telle tendance. La structure de l'actionnariat en Allemagne se rajeunit. L'intérêt pour les opérations boursières a augmenté de façon exponentielle, surtout chez les moins de 25 ans, selon une enquête menée en août et septembre auprès des banques directes. Selon cette enquête, 39 % des jeunes utilisent les actions comme investissement, contre 26 % un an plus tôt.</p>
<p>Cela pourrait s'expliquer par le fait que les jeunes gèrent leurs transactions bancaires via des applications depuis longtemps déjà. Les transactions de paiement et les achats de toutes sortes sont effectués via leur smartphone. En fait, toute leur vie privée et publique est organisée par le biais d'applications en ligne. À cela s'ajoute aujourd'hui la bourse, qui est devenue plus facile et moins chère. Grâce aux applications de courtage comme Trade Republic ou Scalable et aux offres gratuites des banques en ligne comme Comdirect ou ING-Diba, votre compte est toujours à portée de main sur votre smartphone, prêt à être utilisé à tout moment. Cela attire les gens vers la bourse, même dans un pays comme l'Allemagne, où seulement 15 % environ des personnes de plus de 14 ans investissent dans des actions.</p>
<h3>Comme le frisson du jeu</h3>
<p>Jusqu'à présent, les frais élevés étaient l'une des raisons qui dissuadaient les gens d'investir de l'argent dans des actions. « L'épargne de l'Européen moyen est si faible que des frais de plus de cinq euros ne semblaient tout simplement pas en valoir la peine », explique Christian Hecker, fondateur de Trade Republic. Sa start-up a voulu combler le fossé des coûts et a donc réorganisé sa technologie. Les nouveaux courtiers en ligne gagnent leur argent en recevant des commissions des plates-formes de négociations pour les ordres passés. En proposant des transactions gratuites, les courtiers en ligne attirent un nouveau public sur les marchés. Selon leurs propres données, la moitié des utilisateurs ont leur toute première expérience boursière à l'aide de leur application particulière.</p>
<p>Toutefois, les courtiers en ligne gratuits attirent également un autre groupe de négociants, qui profitent de la gratuité des transactions et font monter les prix avec des paris spéculatifs. Beaucoup sont attirés par l'excitation qu'ils ont pu ressentir en jouant au poker en ligne ou à d'autres jeux. Pendant la crise du coronavirus, ce sont surtout les « day traders » - des investisseurs qui achètent et vendent dans des délais très courts - qui se sont fait un nom grâce à des transactions audacieuses, notamment aux États-Unis. Le Financial Times les a surnommés « retail bros », en référence aux « crypto bros » qui ont investi dans des cryptomonnaies comme le bitcoin il y a environ deux ans.</p>
<h3>Des poches vides</h3>
<p>Lorsque les marchés sont aussi volatils qu'ils l'ont été l'année dernière, l'achat et la vente d'actions à court terme augmentent. Parfois avec des profits substantiels. Les « retail bros » font principalement appel à des fournisseurs américains tels que Robinhood, E-Trade et Schwab. Toutefois, ces plateformes ont été mises à mal à la suite de plusieurs incidents, notamment le suicide d'un utilisateur de Robinhood âgé de 20 ans en juin. Ce dernier avait expérimenté des options complexes, probablement sans avoir conscience des risques qu'il prenait.</p>
<p>Trade Republic se tient cependant résolument à l'écart de telles accusations. « Nous ne croyons pas au "day trading". Ce n'est tout simplement pas viable », déclare M. Hecker. Environ 80 % de ses clients ont investi dans des fonds négociés en bourse tels que des fonds indiciels cotés (ETF) et des plans d'épargne. « Il y a toujours des clients qui font du trading à court terme, même chez Trade Republic », dit M. Hecker. Mais ce ne sont là qu'une partie mineure de l'activité.</p>
<p>Même son de cloche chez Matthias Hach : « L'investissement de l'argent ne doit pas être abordé comme la roulette ». Vous devez faire vos recherches et ne pas vous laisser guider par la cupidité, dit-il. « Si j'investis mon argent durement gagné, je ne dois pas le gaspiller. Personne ne prendrait toutes ses économies et ne parierait sur le rouge ou le noir. » Avant toute transaction, il conseille de décider en conscience du risque que vous êtes prêt à prendre.</p>
<h3>Largement diversifié, à long terme et continu</h3>
<p>Les opérations boursières ont une raison d'être, affirme Gerrit Fey, chef du département des marchés des actions au Deutsches Aktieninstitut. « Cela peut être amusant, mais cela s'accompagne aussi de coûts de transaction et d'un risque plus élevé en raison de leur nature court termiste », avertit M. Fey. Le dicton allemand selon lequel « les va-et-vient vident les poches » a en effet du sens, dit-il. Les investisseurs devraient en être conscients s'ils recherchent des gains d'investissement à court terme, conseille-t-il.</p>
<p>« Vous ne devriez jamais investir dans des actions sans être informé ou acheter aveuglément une action sans comprendre le modèle économique de l'entreprise, simplement parce que quelqu'un vous a dit de le faire », déclare M. Fey. Il en va de même pour les nouvelles méthodes d'accès facilité via le smartphone. « Ce n'est pas parce qu'il est facile d'obtenir des actions que vous devez oublier de savoir si l'entreprise gagne de l'argent et ce qu'elle fait ».</p>
<p>S'il se réjouit que de nouveaux groupes cibles découvrent le boursicotage comme moyen d'investir de l'argent, il convient de s'en tenir aux règles de base de l'investissement en actions : un investissement largement diversifié, à long terme et continu.</p>
<h3>Pratique avec un portefeuille type</h3>
<p>La plupart des clients semblent suivre ces règles. En moyenne, les utilisateurs de Trade Republic investissent entre 800 et 1000 euros dans des transactions individuelles, selon l'entreprise, et ils dépensent 150 euros par mois sur des plans d'épargne et des ETF. « Les gens s'en tiennent à leurs plans d'épargne malgré la volatilité des marchés », explique Christian Hecker. En outre, ils utilisent des mécanismes de sécurité tels que les ordres d'arrêt. Le système vend alors automatiquement lorsqu'une action a atteint un certain point. « Cela nous donne la certitude qu'un grand nombre de nos clients savent ce qu'ils font ».</p>
<p>Avec un portefeuille d'actions constitué pour une dizaine d'années, le rendement moyen se situe entre six et huit pour cent, explique Matthias Hach. En période de taux d'intérêt négatifs sur les comptes d'épargne et de déficit du système des retraites, cela semble remarquablement élevé. « Mais il faut garder certaines choses à l'esprit », poursuit-il, notamment une large diversification des risques et un plan d'investissement à long terme.</p>
<p>Ensuite, dit-il, vous pouvez vous contenter d'une petite partie de votre portefeuille et investir dans des actions plus spéculatives, comme Tesla. « Et ce n'est pas une exception. Un certain nombre d'actions ont réalisé plus de 20 % de bénéfices cette année », explique M. Hach. Cependant, avant de brûler tout l'argent réel, il conseille de s'entraîner d'abord avec un portefeuille modèle. « Nul besoin de finir &nbsp;ruiné. »</p>

Une nouvelle frénésie boursière

Avec la pandémie, les jeunes se sont mis à boursicoter via leur smartphone. Mais quels sont les risques des opérations financières à court terme ?

Con la crisis del coronavirus, los jóvenes han descubierto la compraventa de acciones rápida y barata a través de sus móviles. Pero, ¿cuáles son los riesgos de buscar beneficios a corto plazo?

<p>El precio de la acción de Tesla, la empresa fabricante de coches eléctricos de Estados Unidos, subió más del 700% en 2020. A principios de enero estaba en torno a los 80 dólares y a finales de diciembre había subido casi a 700. Hubo una caída al principio del primer cierre, pero luego subió rápidamente. Quien hubiera invertido en marzo en la compañía el valor de un coche usado, con las ganancias ahora podría comprar un Tesla nuevo.</p>
<p>Ejemplos extremos y exitosos como este dinamizaron el mercado en 2020, el año de la pandemia global. El Dax, el índice alemán de las treinta mayores empresas que cotizan en bolsa, alcanzó un máximo histórico el lunes 28 de diciembre después de desplomarse también breve pero dramáticamente en primavera. En el mercado se extendió la opinión de que esta crisis se superaría en 2021, sobre todo por la esperanza de una vacuna que ya existe. Los precios de las acciones subieron, especialmente de las grandes tecnológicas como Amazon, Apple y Alphabet, que están salen de esta crisis a hombros.&nbsp;</p>
<p>El mercado lo alimentaron grandes inversores, pero también muchos accionistas privados que quisieron probar suerte. Con el furor de las nuevas plataformas digitales de los últimos años, el acceso a la compraventa de valores ha sido cada vez más fácil. "Hemos visto un aumento de las inscripciones tanto en la primera como en la segunda ola", asegura el fundador del broker virtual Trade Republic, Christian Hecker. La empresa con sede en Berlín no revela su número exacto de clientes, pero Hecker habla de "un crecimiento exponencial incluso antes del coronavirus". Según él, en abril había 150.000 usuarios en la plataforma, "número que ha aumentado masivamente".</p>
<h3>"Son grandes números para nosotros"</h3>
<p>Los proveedores ya asentados en el mercado también se beneficiaron. En los primeros nueve meses del año, el Commerzbank consiguió 230.000 nuevos clientes, según el miembro de la junta directiva para Marketing y Soluciones Bancarias Digitales del Comdirect —banco digital que forma parte del gigante alemán—, Matthias Hach. "Solo en el 2000 logramos crecer más," afirma. La mayoría de los clientes se incorporaron en marzo y abril, y destacan los jóvenes: dos tercios tienen menos de cuarenta años y un tercio tiene entre veinte y veintinueve. "Son grandes números para nosotros", resalta Hach.</p>
<p>Pero Hach no es el único que observa esta tendencia. La estructura de accionistas en Alemania está rejuveneciendo. El interés en la bolsa ha crecido exponencialmente, sobre todo entre menores de veinticinco años. Según una encuesta de agosto y septiembre de 2020, el 39% invertía en acciones, frente al 26% de 2019.</p>
<p>Esto podría deberse a que los jóvenes llevan tiempo gestionando sus transacciones bancarias y sus compras a través del móvil. Toda su vida privada y pública se organiza en aplicaciones digitales, y la compraventa de valores se ha sumado haciéndose más fácil y barata. Aplicaciones como Trade Republic o las ofertas escalables y gratuitas de los bancos en línea como Comdirect o ING-Diba permiten tener las cuentas a la mano. Esto es atractivo incluso en un país como Alemania, donde solo alrededor del 15% de las personas mayores de catorce años invierten en acciones.</p>
<h3>La misma emoción de apostar</h3>
<p>Hasta ahora, las altas comisiones disuadían a la gente de invertir su dinero en acciones. "Los ahorros del europeo medio son tan bajos que unas comisiones de más de cinco euros no parecían valer la pena", explica Hecker, cuya empresa reorganizó su tecnología para reducir la diferencia de costes. Las nuevas aplicaciones bursátiles cobran comisiones por los pedidos de las bolsas. Al ofrecer comercio libre, los proveedores en línea están atrayendo una nueva audiencia a los mercados. Según sus propios datos, la mitad de los usuarios tienen su primera experiencia bursátil con la ayuda de su aplicación particular.</p>
<p>Sin embargo, también atraen a quienes se aprovechan del comercio libre de comisiones y que condicionan los precios con apuestas especulativas. Muchos se sienten atraídos por la emoción que les han dado el póquer u otros juegos de apuestas online. Durante la crisis del coronavirus, los comerciantes diurnos —inversores que compran y venden con muy poca antelación— se hicieron más nombre con ofertas atrevidas, especialmente en Estados Unidos. El <em>Financial Times</em> los apodó <em>retail bros</em>, por los <em>crypto bros</em> que invirtieron en criptomonedas como el bitcoin hace unos dos años.</p>
<h3>Bolsillos vacíos</h3>
<p>Cuando los mercados son tan volátiles como el año pasado, la compraventa de acciones con poca antelación aumenta, a veces con beneficios sustanciales. Los <em>retail bros</em> comercian principalmente a través de proveedores estadounidenses como Robinhood, E-Trade y Schwab. Sin embargo, estas plataformas han sido criticadas después de varios incidentes, incluyendo el suicidio en junio de un usuario de Robinhood que tenía veinte años. El estudiante estaba ante opciones complejas, probablemente sin saber qué riesgos tomaba.</p>
<p>Trade Republic, sin embargo, se aleja de ese tipo de acusaciones. "No creemos en el comercio diurno. Simplemente no es sostenible", dice Hecker. Alrededor del 80% de sus clientes invirtieron en fondos cotizados y planes de ahorro. "Siempre hay clientes que hacen operaciones a corto plazo, incluso en Trade Republic", dice. Pero estos son solo una pequeña parte del negocio.</p>
<p>Matthias Hach, del Commerzbank, advierte que "invertir dinero no es jugar a la ruleta", sino que hay que investigar y no guiarse por la codicia. "Si invierto mi dinero ganado con esfuerzo, no debería desperdiciarlo. Nadie tomaría todos sus ahorros y apostaría al rojo o al negro", asegura. En cambio, aconseja decidir a consciencia el riesgo que se está dispuesto a tomar antes de cualquier transacción.</p>
<h3>Inversión ampliamente diversificada, continua y a largo plazo</h3>
<p>La compraventa de acciones tiene una razón de ser, dice el jefe del departamento de mercados de valores del Deutsches Aktieninstitut, Gerrit Fey. "Puede ser divertida, pero también conlleva costes de transacción y un mayor riesgo por su naturaleza a corto plazo", advierte. El dicho alemán de que "el ir y venir vacía los bolsillos" tiene sentido, aconseja Fey a quienes buscan ganancias a corto plazo.</p>
<p>"Nunca se debe invertir en acciones sin estar informado o comprar ciegamente una acción sin entender el modelo de negocios de la empresa, solo porque alguien lo recomienda", asegura. Con los nuevos métodos de acceso con requisitos mínimos a través del móvil pasa lo mismo: "Solo porque sea fácil conseguir acciones, no deberías olvidarte de averiguar si la empresa gana dinero y qué hace".</p>
<p>Si bien le complace que muchos estén descubriendo la compraventa de acciones como un medio para invertir dinero, Fey sostiene que hay que atenerse a las reglas básicas: una inversión ampliamente diversificada, continua y a largo plazo.</p>
<h3>Practica con una cartera modelo</h3>
<p>La mayoría de los clientes parecen seguir estas reglas. En promedio, los usuarios de Trade Republic invierten de 800 a 1000 euros en transacciones individuales según la empresa, y gastan 150 euros al mes en planes de ahorro y fondos cotizados. "La gente sigue con sus planes de ahorro a pesar de la volatilidad de los mercados", afirma Hecker. Además, utilizan mecanismos de seguridad como las órdenes <em>stop</em>. El sistema vende automáticamente cuando una acción ha llegado a un determinado punto. "Esto nos hace confiar en que un gran número de nuestros clientes saben lo que hacen", sostiene.</p>
<p>Con una cartera de valores de unos diez años, el rendimiento medio es de entre el 6 y 8%, afirma Matthias Hach. En tiempos de tasas de interés negativas en las cuentas de ahorro y una brecha en las pensiones estatales, son porcentajes considerables, "pero hay que tener en cuenta algunas cosas", como una amplia diversificación de riesgos y un plan de inversión a largo plazo.</p>
<p>Después es posible interesarse en invertir una pequeña porción de la cartera en acciones más especulativas, como la de Tesla. "Y eso no es una excepción: hay bastantes acciones que han ganado más del 20% en 2020", dice Hach. Sin embargo, antes de quemar dinero real, aconseja practicar primero con una cartera modelo: "No hay necesidad de que nadie se arruine".</p>

Un nuevo frenesí bursátil

Con la pandemia, los jóvenes han descubierto el mercado de valores en sus móviles, pero ¿cuáles son los riesgos de buscar beneficios a corto plazo?

A New Stock Trading Frenzy

In the Corona crisis young people have discovered stock trading, quickly and cheaply via their smartphone. But what are the risks of short-term trading?

Melanie Croyé